银行经营者分析硅谷银行破产！他这样看“轻”和“重”

　　时隔三年，招商银行年度业绩交流会本周一重新在香港举行。

　　过去一年，该行实现营业收入3447.8亿元、归母净利润1380.1亿元，同比增幅分别达4.1%、15.1%。此外，继零售AUM（管理客户资产）突破10万亿后，招行又成为首家资产规模站上10万亿台阶的股份行。

　　高度浓缩和概括此次业绩交流会，“做强重资本业务、做大轻资本业务”“以价值银行应对银行业挑战”“财富管理能力建设将聚焦五个方面”等管理层屡次强调的新提法，将站上新台阶的招行在战略和战术上的延展与迭代思路，清晰地传递给市场。

　　“轻”与“重”

　　“美国硅谷银行的资产端六成以上集中于债券投资，也正是这一块出了问题；它们的轻资本业务占比不是很高，非利息净收入占比只有26%。”以备受瞩目的硅谷银行破产事件为引，招商银行董事长缪建民开始阐述他的“轻重之论”。

　　在他看来，商业银行的业务大体分两类：一类是消耗资本、承担风险的表内业务，即重资本业务，主要是贷款、自营金融投资；另一类是不消耗资本、不承担风险的轻资本业务，主要包括表外财富管理业务等。

　　其中，前者主要赚取净息差、资本利得，后者主要赚取管理费、手续费。通常，传统商业银行以重资本业务为主，轻资本业务占比不高。

　　“从银行经营的角度来讲，出现系统性问题都出在重资本业务上，轻资本业务哪怕没做好也不会产生系统性风险，所以我强调要做强重资本业务、做大轻资本业务。‘强’就是Quality，‘大’就是Quantity。”缪建民表示。

　　相关表述也出现在其年报致辞中，并明确“重为轻根”。缪建民在会上进一步解释，“重资本业务出了问题，轻资本业务做得再好也是救不了。所以重资本业务是根本，是基础，要做强，在此基础上把轻资本业务做大。”

　　这将是招行2023年的重点策略。同时，结合“轻”与“重”的关系，缪建民在发布会上进一步提炼了招行“十四五”战略愿景——“创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值银行”中“模式领先”的具体体现。

　　他认为，战略愿景中的“模式领先”体现在两个方面：

　　一是，重资本业务和轻资本业务的结构更加合理。“现在轻资本业务的占比还是不够高，要进一步提升轻资本业务占比”；

　　二是，净息收入和非息收入更加均衡。“虽然非息收入占比已经36%，但还是不够高，要进一步提升，来应对净息差收窄趋势，增强穿越周期能力”。

　　“旧思路”与“新打法”

　　在2022年年报中，招商银行提出新的战略目标，“打造价值银行”。事实上，“价值银行”并非新提法，但俨然成为招行新的“北极星”。

　　此前，招行于2004年提出零售银行发展战略，从客户角度出发强调零售业务，弱周期经营，成就“零售之王”；2014年又提出轻型银行发展战略，资本内生增长优势持续凸显。

　　“无论是零售银行战略还是轻型银行战略，都是从银行经营的某个角度去讲，并非全部，打造价值银行则是从银行整体的角度出发。”缪建民说。

　　他特别强调，价值银行不是对过去零售银行战略、轻型银行战略的否定，而是一脉相承、不断升华的。“只有零售做得很好，只有轻资本业务做得好，才能成为价值银行，后者是前两者的集大成者。”

　　“价值银行不是单纯强调股东价值，而是通过为客户、为员工、为合作伙伴、为社会创造价值，最终汇聚成为为股东创造价值。”缪建民补充道。

　　缪建民认为，过去银行业快速发展吃到了三个红利：一是经济高速增长；二是房地产市场繁荣；三是利差比较高。如今经济从高速增长进入了高质量发展，房地产市场从增量市场转为存量市场，同时利差不断收窄，这些对商业银行提出了很大的挑战。

　　因此，招行提出以打造“创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值银行”来应对这一挑战。

　　“只有坚持创新驱动才能更好地聚焦质量，寻找新的业务增长点。模式领先就是业务结构比较合理、收入结构比较均衡的模式。特色鲜明就是始终以客户为中心，客户永远是太阳，我们永远是向日葵。”缪建民说。

　　缪建民同时表示，该行会一直坚持“旧的思路，新的打法”：“旧思路”是指该行将坚持现代公司治理方法，坚持走市场化、专业化道路，坚持创新；“新打法”是指走差异化道路，“不在拥挤的地方跟人竞争”，持续打造财富管理、金融科技、风险管理三大核心能力。

　　“机会”与“挑战”

　　战略升级之外，将招行管理层对一些问题的回复汇总，可以勾勒出该行今年在资产负债管理和稳定营收方面作出的重要部署。

　　“我认为今年对于中国银行业来讲，发展形势比过去几年都好。宏观经济的增长、财政政策和货币政策为银行业发展提供了非常好的环境、机会。”招行行长王良预计，“今年将保持货币政策精准有力，预期M2增长会在10%左右，贷款增量不低于去年。”

　　招行历年存款增长预算则在M2增长的基础上加两个百分点，“既保持与社会货币增量相协调，又能够在市场上保持优势”；贷款方面坚持风险资产的集约使用，保持加权风险资产10%左右的增长，与社会信贷总量增长基本一致。

　　收入结构上，去年招行非息净收入和占比均罕见下降。这并非个案，而是不少上市银行在去年市场震荡加剧下遇到的阶段共性问题。

　　王良用“还是保持比较稳定的态势”来形容该行非息收入表现，并表示“今年会力争能实现比较稳定的增长，扭转负增长局面”。

　　他坦言，去年对银行的主要挑战是风险的挑战，今年的挑战是营收的挑战，后者又主要在于重定价带来的息差收窄导致净息收入增长出现缺口。“要弥补这个缺口，一是靠今年的业务增量，二要靠非息。”

　　“如果这两方面能够解决，那我们今年的营收增长还是会继续保持稳定；如果营收保持在稳定的水平，只要我们能够保持资产质量的稳定，拨备不会出现比较多的计提，利润增长就会符合我们的预期。”王良说。

　　王良认为，打造价值银行要遵循商业银行的经营逻辑，按照系统管理思想，加强“增量-增收-增效-增值”全链条的系统管理；坚持“质量、效益、规模、结构”动态均衡发展，质量第一，效益优先，规模适度，结构合理。

　　此外，要做到轻重结合，保持零售银行、公司银行、投行与金融市场、财富管理和资产管理四大板块协同发展。“均衡发展不是平均发展，而是各有侧重，但是要形成相互促进，才能够形成正向的赋能，最终形成业务板块、收入结构东方不亮西方亮，才能够持续为股东创造长期价值。”