ChatGPT有望开启新一轮科技创新周期

　　转自：中国证券报

　　4月14日，“顶流”基金经理丘栋荣在管的5只基金一季报“出炉”，分别是：中庚价值领航、中庚价值灵动、中庚小盘价值、中庚价值品质、中庚港股通价值。

　　总体来看，截至一季度末，除了中庚港股通价值为今年刚刚成立的封闭式基金，中庚价值领航、中庚价值灵动、中庚小盘价值、中庚价值品质的规模分别为112.00亿元、34.28亿元、86.77亿元、67.30亿元。

　　再次“梭哈”美团

　　以丘栋荣目前管理规模最大的中庚价值领航为例，截至一季度末，中庚价值领航的前十大重仓股分别是美团、中国宏桥、越秀地产、中国海洋石油、驰宏锌锗、中国海外发展、神火股份、广汇能源、中远海能、兖矿能源。

　　与中庚价值领航2022年年报相比，丘栋荣对美团进行了大规模买入，持股量由2022年末的500股，增加至一季度末的865.05万股。截至一季度末，美团跃升至中庚价值领航第一大重仓股，占基金资产净值比例达9.7%。 

　　这已经不是丘栋荣第一次对美团进行大规模买入、卖出的操作。2022年三季度时，美团是中庚价值领航的第十大重仓股，占基金资产净值比例3.14%，该基金持有美团247.42万股。但在2022年四季度末时，该基金持有美团仅500股。今年一季度末，美团再次跃升为中庚价值领航的重仓股之一。

　　与2022年末相比，中庚价值领航在一季度对中国宏桥、中国海洋石油、中国海外发展、神火股份、兖矿能源进行了减仓，对越秀地产、驰宏锌锗、广汇能源、中远海能进行了加仓。

　　“日光基”满仓

　　2023年的第一只“日光基”，花落中庚基金的“顶流”基金经理丘栋荣。1月9日，由丘栋荣拟任基金经理的中庚港股通价值18个月封闭运作股票基金正式发行，基金募集规模上限为20亿元。公告显示，中庚港股通价值一日售罄，最终募得约19.77亿元，募集有效认购总户数超过2万户。

　　从一季报来看，中庚港股通价值的建仓节奏迅速，不到3个月的时间就已近乎满仓。截至一季度末，该基金权益投资占基金总资产的比例为98.68%，其中港股通股票公允价值为16.67亿元，占基金净值比例为84.30%。

　　从重仓股方面来看，该基金前十大重仓股分别为美团、赛生药业、中远海能、广汇能源、中国海洋石油、腾讯控股、越秀地产、快手、中国海外发展、特步国际。

　　一季报显示，在报告期内，该基金实现收益-694.55万元，实现利润89.16万元。截至报告期末该基金份额净值为1.0005元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.05%，同期业绩比较基准收益率为-2.83%。

　　丘栋荣在季报中表示，从估值上看，港股整体估值水平基本处于历史20%分位左右，港股的价值股估值水平更低，基本处于历史10%分位左右。港股从估值角度看，长期吸引力是足够的，继续战略性配置。

　　ChatGPT有望开启新一轮科技创新周期

　　一季报显示，丘栋荣管理的5只产品权益投资占基金总资产的比例均超过90%。

　　谈到后续布局，丘栋荣在中庚价值领航的一季报中提到了三大布局方向：

　　估值处于历史低位的价值股，重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性，主要行业包括基本金属为代表的资源类公司和能源类及能源运输公司，大盘价值股中的地产、金融等。具体来看，主要有三类公司：基本金属为代表的资源类公司、能源类及能源运输公司、大盘价值股中的地产、金融等。

　　港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。看好的原因有三点：1）估值便宜。2）业务稳健有成长，受益基本面持续改善。如港股中的互联网公司，除业务复苏空间大外，更重要的是各家公司理性扩张，更好的把握线上化的长期趋势。3）流动性风险缓释，未来更应关心经济基本面的改善。

　　低估值但具有成长性的成长股，重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括有色金属加工、医药制造、轻工、电气设备与新能源、汽车零部件、机械、农林牧渔等。具体来看，主要有四类：（1）以国内需求为主的行业确定性高，挖掘空间巨大；（2）国内需求有差异性增长，或叠加供给制约程度高的细分行业；（3）广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司，挖掘高性价比公司仍大有可为；（4）计算机、电子等偏成长行业的部分成长股。

　　对于今年爆火的ChatGPT，丘栋荣表示，以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开启新一轮的科技创新周期，深入和广泛应用将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动。