新能源赛道股集体反弹 锂矿充电桩等方向领涨

一、【早盘盘面回顾】

财联社5月15日讯，市场早盘走势分化，创业板指震荡走高，沪指延续调整之势。盘面上，新能源赛道股集体反弹，锂矿、充电桩等方向领涨；AI概念股全线走低，传媒、游戏等应用方向领跌，掌阅科技(603533)、焦点科技(002315)等跌停，中字头、一带一路个股持续调整。盘面上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市目前成交额5711亿，较上个交易日增加249亿。板块方面，充电桩、锂矿、钙钛矿电池、TOPCON电池等涨幅居前，传媒、服装家纺、数据要素、手机游戏等跌幅居前。截至上午收盘，沪指跌0.94%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.75%。

今日午盘两市共19股涨停，连板股总数2只，12股封板未遂，封板率为61%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，电力股杭州热电2板、建投能源(000600)2板，充电桩板块北巴传媒(600386)3天2板、英可瑞(300713)创业板4天2板，传媒+AI的新华传媒(600825)3天2板。

电力板块继续冲高，杭州热电、建投能源2连板，京能热力首板，粤电力A、皖能电力(000543)、京能电力(600578)、长源电力(000966)等保持多头态势。据了解，海关总署公布的数据显示，2023年4月份，我国进口煤炭4067.6万吨，较去年同期的2354.9万吨增加1712.7万吨，增长72.73%。今年我国煤炭进口呈现“量增价跌”趋势。2022年11月，国家能源局公开发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》并征求社会意见，标志着全国范围内的省级电力现货市场发展将出现提速。

兴业证券称，新型电力体系建设背景下，火电资产的成长性与盈利稳定性均被低估，其长期价值、特别是调峰价值正在逐渐显现。本轮火电资产得到市场认可主要因其困境反转，但站在更长期的角度来看，新型电力体系建设下火电稳定+合理的回报正在成为可能，估值锚逐渐凸显。以申能临港和晋江气电作为参照，假设未来火电机组作为灵活性调节电源可实现的合理收益水平为ROE=6%-8%。PB方面考虑到火电机组尚有成长性给予PB=1.2x的估值溢价，则对应现有火电资产的合理估值水平为PE=15x-20x，聚焦2023Q1业绩修复与火电央企的价值重估。

以高压快充为首的充电桩方向持续活跃，创业板英可瑞、祥明智能、万盛智能涨停，北巴传媒、万马股份(002276)、金智科技(002090)涨停，金冠电气、双杰电气(300444)、达志科技(300530)、通合科技(300491)等涨超10%。近期，充电桩行业利好密集。1）政治局上月末召开会议，提出加快推进充电桩等设施建设；2）国常会近日强调，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施；3）4月公共充电桩数量比3月增加6.7万台，同比增长52.0%。

机构表示，受益于充电桩建设加速及大功率趋势，充电模块有望迎来量利齐升。从需求量角度看，预计直流桩在充电桩建设中的占比以及单桩充电功率将进一步提升，进而提升充电模块的需求量。从盈利角度看，目前充电模块单W价格已趋于稳定，产品从此前主流的15/20kW向30/40kW发展，带来单品价值量和毛利率的提升。

风光锂储等新能源方向也有不错表现，融捷股份(002192)、钧达股份(002865)涨停，夏钨新能、天宏锂电、金刚玻璃(300093)等涨超10%。消息面上，1）美国IRA细则落地，好于预期；2）上周五美国最大太阳能(000591)组件制造商――第一太阳能（FSLR.US）股价大涨26.48%，创近十年以来最大单日涨幅。3）近半个月以来，电池级碳酸锂价格自18万元吨价开启反弹后持续上涨，4月27日至5月12日间的10个交易日，电池级碳酸锂价格已实现十连涨，累计涨幅近40%。

综合来看，市场早盘主要围绕电力\能源展开，不仅有传统发电企业，还有充电桩、风光锂储等新型电力\能源方向。此前领涨市场的中特估、AI两个方向成为杀跌主力，AI的分支传媒、游戏、电商等早盘领跌市场。题材之间的切换比较明显，需要留意后市电力、充电桩和AI之间是否会出现跷跷板效应，以及板块之间的轮动节奏。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、财联社5月15日电，今日在“互换通”启动仪式上，央行副行长、国家外汇局局长潘功胜表示，互换通在债券通的基础上，通过内地与香港基础设施机构的连接，高效支持境内外投资者参与两地金融衍生品市场，更好满足投资者对于利率风险管理需求。今天互换通的正式上线，是中国金融市场对外开放进程中的又一重要事件。央行将持续深化与香港的务实合作，坚定支持香港国际金融中心的建设，稳步推动中国金融市场的改革开放和高质量发展。

2、《科创板日报》15日讯，苹果预计将在6月全球开发者大会（WWDC）上，发布旗下首款MR头显装置，预计MR新品将在9月量产，最快秋季送到用户手上。

3、财联社5月15日电，国泰君安(601211)研报表示，中电联预测2025年全国全社会用电最大负荷较2022年新增3.4亿千瓦。考虑到火电投产节奏因素，从电力负荷平衡视角，预计“十四五”期间我国用电旺季电力供需形势持续偏紧。未来政策有望通过容量电价等方式推动火电装机增长、保障顶峰电力供应，而火电商业模式有望在新型电价机制中得以重塑，煤电机组利润中枢将稳定至合理水平（ROE波动性将大幅减弱）。