一周暴跌近17%，光伏上游重要材料止跌难，机构这样看！下游或迎利好，外资持仓4股超千万股

本周硅料均价已跌入10万元/吨以下区间。

6月9日，A股三大指数集体反弹，沪指收涨0.55%，报3231.41点；深成指涨0.66%；创业板指涨0.9%。科创50表现亮眼，涨幅高达2.53%。两市成交9896亿元，北上资金净卖出14.42亿元。

盘面上，新能源概念股集体上涨，晶科能源、天奈科技(688116)、天合光能等涨逾6%。液冷服务器、CPO、游戏、传媒等板块集体冲高，同星科技、太辰光(300570)20cm涨停；掌趣科技(300315)、世纪华通(002602)、人民网(603000)、新华传媒(600825)等涨停。房地产、建筑装饰、景点旅游等板块跌幅居前。

尾盘集合竞价阶段，三大运营商股价异动，中国电信大涨6.57%，中国移动涨5.94%，中国联通(600050)涨2.51%。消息面上，上证50指数样本调整于今日盘后生效，新调入中国电信、中国联通、特变电工(600089)、金山办公、中国中铁(601390)5只个股。

渤海证券指出，短期A股仍在底部反复，情绪相对脆弱，市场整体向下空间不大。在业绩因素难以推动市场形成“新主线”的背景下，主题性机会还将继续活跃。维持TMT和“中特估”全年主线的判断，可重点关注AIGC算力板块。

硅料价格本周跌幅扩大

据硅业分会6月8日消息，本周国内N型料价格区间在10.0万~11.0万元/吨，成交均价为10.39万元/吨，周环比降幅为16.48%；单晶致密料价格区间在8.30万~9.80万元/吨，成交均价为9.59万元/吨，周环比降幅为16.68%。

硅片方面，本周N型、M10、G12单晶硅片成交均价分别为3.55元/片、3.37元/片、5.20元/片，跌幅依次为11.03%、12.47%、9.09%。

硅业分会分析称，需求方面，硅片价格持续下行，多数企业转变签单模式减少安全库存，硅料需求大幅减少。供给方面，产能扩张集中在三季度，产能爬坡周期内多数企业面临亏损风险，部分企业或将选择延迟投产。此外，上下游博弈加剧，出货情况不乐观，企业库存累加使得降价甩库存的情况普遍发生。悲观预期下，企业抛售库存加速硅料价格下行。

光大证券表示，光伏产业链价格持续下跌。头部企业持续加码一体化产能扩张，同时积极布局海外产能建设。硅料价格下降过程中盈利有望迎来分化，持续关注各环节利润留存情况，在2023年需求景气度维持和行业竞争格局加剧背景下，重点关注具备成本、渠道、资源等优势的龙头企业。

中金公司认为，硅料价格破百时点较市场预期早半年有余，看好硅料价格加速见底，后市产业链降价有望推动排产提升，三季度有望迎来行业旺季，带动板块情绪修复。随硅料降价带来的组件降价空间逐步释放，主产业链上具备提效降本潜力的新技术领域将更为活跃。

下游光伏发电板块有望受益

上游成本端价格持续下行，下游光伏发电板块有望受益。近日，太阳能(000591)在互动平台表示，公司电站业务处于光伏产业链下游，目前产业链前端价格下降带动中游组件产品价格下降，对光伏电站投资规模扩大有积极作用。光伏电站建设成本中光伏组件是重要组成之一，该成本因素的下降对项目收益有促进作用。

证券时报・数据宝统计，申万光伏发电行业共计12只个股，且以中小市值股居多。浙江新能、太阳能规模居前，最新市值均逾250亿元；另有晶科科技、林洋能源(601222)、金开新能等5股最新市值在百亿级别。

2023年以来，新能源赛道整体萎靡不振，光伏发电也持续低迷，指数回撤一度超过16%。成份股中，聆达股份和露笑科技(002617)累计跌幅超过20%，京运通(601908)跌逾10%。市值在百亿以下的部分个股录得涨幅，芯能科技(603105)、东旭蓝天(000040)、珈伟新能(300317)3股累计上涨10%以上。

业绩方面，京运通、芯能科技、金开新能一季度净利润同比翻倍。京运通增幅居首，高达32.98倍。晶科科技、露笑科技和东旭蓝天则顺利实现扭亏为盈。

截至最新，北上资金对12只行业个股均保有持仓。其中，对太阳能、林洋能源、露笑科技和京运通4股的持股数量居前，依次为7488.14万股、3840.19万股、1503.04万股、1496.47万股。相较于5月初持仓，林洋能源和露笑科技获得北上资金较多增持，幅度均在40%以上。