“资产管理从后台走向前台,是行业发展的趋势,资产管理能力的专业价值逐渐受市场认可。”7月8日,中国保险行业协会秘书长商敬国在由青岛市人民政府主办,《财经》、《财经智库》承办的“2023青岛・中国财富论坛”上表示。
中国保险行业协会秘书长商敬国
商敬国认为,保险资产管理脱胎保险业发展过程当中的重要一环,不是从0开始,因为先有业务发展才有保险资产管理。坚守初心、服务主业,是保险资产管理的核心。他指出,资产管理能力会成为险企未来竞争的一个优势。资产管理从后台走向前台,是业务行业发展的一个趋势,资产管理能力的专业价值逐渐受市场认可。“真正让客户信服的是你的资产管理能力,你的专业能力,付费购买专业投资的管理的能力将会越来越重要。”
在养老金市场中,商敬国表示,险企的资产管理能力决定了在养老金市场中的地位。保险公司这么多年一直借助保险资产管理经验,其实具有领先优势,这方面公司应该投入更多资源强化这一优势,才能够占据这一市场。
以下为部分发言实录:
主持人袁平海:保险资管高质量发展的评价标准是什么?保险资管如何更好的服务实体经济发展?保险资管如何在数字化转型中切换新动能?保险资管的行业文化应当塑造哪些特质?对事关行业发展的重大问题,期待各位嘉宾跟我们分享真知灼见。首先有请商敬国秘书长分享核心观点。
商敬国:谢谢。我谈几点看法,以前我在原保监会,一直做负债监管,说资产管理我想从负债端,另外一个角度看我们的保险资产管理,曹会长(曹德云,中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长)刚才已经讲的很全面,我在负债监管部门,曹会长在资产监管部门,我们有很多交流,当然也有很多不同意见。
谈四点看法,我们的保险资产管理脱胎保险业发展过程当中的重要一环,不是从0开始,因为先有业务发展才有保险资产管理。我觉得一个是要坚守我们的初心,服务主业,这是保险资产管理的一个核心。脱离这个我们跟其他的资产管理公司没有什么区别,也不会有我们的核心竞争力,这是保险高质量发展核心组成。保险资管高质量是相当于两个轮子,里面一个轮子,这个轮子一定不能滞后,但目前来看好像是滞后的。
我们知道保险业务,我主要谈寿险,占比很高。保障类业务是保险业行业之本,我们从这里开始但不是我们的终点,我们知道很大一块业务是长期储蓄类业务,它的占比远远高于我们保障类业务的。这一类业务对于资产管理的需求是更为明显,所以这也是行业未来做强做大一个重要的源泉,如果我们只做保障业务,资产管理可能不是那么急迫,因为最终要过渡到,可能比想象要快,长期储蓄业务成为我们的主流,我们要围绕保险的主业讲资产管理高质量发展。
第二个资产和负债,资产和负债不匹配是老生常谈的问题。为什么不匹配?我的看法是因为我们之前一直负债驱动资产。先有负债才有资产,怎么会匹配。我们做负债不怎么考虑资产。公司里面资产部门和业务部门总是打架,相互说对方,这是资产负债不匹配的重要原因。因为我们是负债驱动资产,资产被动配置,不是主动的。要过渡到资产驱动负债,有多大资产管理能力,我们才做什么样的负债,这才是一个比较良性的循环。如果没有那么好的资产管理能力,负债就成为了负担,这是未来一个趋势,我们知道高增长时代已经过去了。公司为什么要转型?因为我们不可能再保持这么高速度增长下去,所以也遇到了发展的瓶颈。
我们的资产管理能力会成为未来竞争的一个优势,因为我们不可能再靠负债这一种粗放发展,高速发展,最后大家要拼资产管理能力,其实有的公司已经走在前面,像陈总(陈奕伦,泰康保险集团管委会成员、泰康资产管理有限责任公司副总经理),其实他的资产管理能力,我觉得应该至少不滞后负债发展。资产负债匹配不是一个技术问题,是一个选择问题。
第三个想说资产管理从后台逐渐走向前台,我们知道公司内部资产管理部门是属于中后台,和客户不见面,客户对公司而言讲资产管理客户其实不明白,客户看的就是你的产品,你是什么样的产品,多高的收益,有多高的保障,对公司的资产管理没有概念,但是方向上,资产管理从后台走向前台,是业务行业发展的一个趋势,资产管理能力的专业价值逐渐受市场认可。目前可以不考虑资产管理的好和坏,现在我们越来越看到资产管理对一家公司重要性,特别对产品的重要性,这个长久竞争力越来越凸显。
我想说的是,资产管理并不是代表多大保证,发达国家资产管理最大特点是投资风险由客户承担,不是公司来承担。真正让客户信服的是你的资产管理能力,你的专业能力,付费购买专业投资的管理的能力将会越来越重要。一家公司的资产管理能力客户越来越关注,客户会看公司未来发展的竞争力,这越来越重要,大大提升保险公司最头疼的偿付能力问题。
为什么忽然到危险境地?因为业务给予保证程度太高,占用很多资本。所以说当你的资产管理能力提升的情况下,就不用这么多保证,客户其实要的,特别长期储蓄产品要的是未来长期的,符合他预期的一个收益,并不是给他一个短期的收益,所以说未来如果说你的资产管理能力能够提升很高的话,你的资本占用会变得越来越少,你就卖一些客户可以承担投资风险的产品。
第四个我们讲到养老金市场,在发达国家保险公司一直是一个主要的参与者,现在趋势来看,保险公司这方面并没有占据很主导优势,问题出在哪里?公司资产管理能力决定了我们在养老金市场中的地位。因为养老金体系设计,包括顶层设计当中,国家有更多政策支持和更多人参与,但参与之后投资问题是拼各个市场主体能力的。养老资产管理的能力将决定我们在市场当中的定位。保险公司可惜我们这么多年一直借助保险资产管理经验,其实具有领先优势,我们投资一直谨慎、长期,所以这对于我们管理养老金资金积累了有益经验,这方面公司应该投入更多资源强化这一优势,才能够占据这一市场。这是我的观点,谢谢。