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富瑞:维持颐海国际持有评级 目标价降至19.65港元

  富瑞发布研究报告称,预计颐海国际(01579)上半年销售增长近持平,因为受到第三方渠道拖累,并估计净利润将增长10.6%,受惠于原材料成本下降带来的毛利率改善以及部分营运开支减少。维持“持有”评级,目标价由26.2港元下调至19.65港元。

  该行表示,将公司今年至后年盈利预测下调65至10%,以反映第三方供应商带来的短期挑战。该行预计公司将继续进行产品创新,希望渗透到低线市场,同时拓展更多2B渠道,推动中式复合调味品业务增长,但短期仍然受压。