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博远中银等迷你基金面临清盘压力 靠极致打法能否实现翻盘

  转自:上海证券报

  一些迷你基金采取极致打法,一旦成功,不仅可以摆脱被清盘的命运,而且还能做大规模。业内人士认为,在投资上有各种打法,无所谓对错,但基金公司与平台在销售时,不应过度宣传产品的短期业绩,应秉承投资者适当性原则,对投资者的利益负责

  迷你基金正面临着很大的清盘压力。7月以来,已有19只基金清盘,且以权益类产品为主。但另一方面,上半年业绩优异的主动权益类基金中,出现了不少迷你基金。

  一些迷你基金采取极致风格的打法,一旦成功,不仅可以摆脱被清盘的命运,而且还能做大规模。业内人士认为,在投资上有各种打法,无所谓对错,但基金公司与平台在销售时,不应过度宣传产品的短期业绩,应秉承投资者适当性原则,对投资者的利益负责。

  近日,博远博锐混合发起、中银瑞利灵活配置混合、中银裕利灵活配置混合等基金集中清盘,且大多是因为规模太小,触发了合同终止是由。

  比如博远博锐混合发起,根据该基金的基金合同,截至7月8日,该基金因为基金资产规模低于2亿元,触发基金合同终止事由而被清盘。再比如中银瑞利灵活配置混合,截至7月7日,该基金连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形,也触发了合同终止事由。

  Choice数据显示,截至7月12日,7月以来共有19只基金清盘(不同份额分开计算);年初以来,被清盘的基金数量更是达到了239只。从今年以来清盘的基金来看,在清盘前,不少产品今年以来的业绩是亏损的。

  与此同时,另一些迷你基金却登上了上半年业绩榜单。比如,诺德新生活混合、东吴移动互联混合、银华体育文化灵活配置混合今年上半年分别上涨75%、71%、64%。截至一季度末,这些基金的规模均未超过2亿元。

  近几年,越来越多的迷你基金亮相业绩榜单。

  格上富信产品经理张怀若认为,小基金“船小好调头”,交易能力较强,而规模大的基金在热点轮动较快的市场环境中,较难通过调仓换股来获取额外收益。

  同时,一些迷你基金投资风格越来越极致。今年上半年业绩排名靠前的主动权益类迷你基金,大多重仓了以AI为代表的TMT板块,且持仓较为集中。

  有基金公司人士直言,在迷你基金中,极致打法之所以越来越流行是因为容易出彩。而且,代销机构更喜欢风格极致、匹配市场风口的基金。在电商渠道,这类业绩好的产品往往更好推,也容易实现突围。

  不过,迷你基金这种极致打法也蕴藏很大风险。“踩对了市场热点,会获得超额收益;押错了,会引发大幅回撤,甚至导致赎回,令基金面临清盘。”张怀若提醒道。

  业内人士认为,基金公司和销售平台在引导基民投资时,应注重投资者适当性原则,不应过度宣传产品业绩,要对投资者利益负责。