食品饮料2023年二季度基金持仓分析：Q2白酒持仓下降 超配比例收窄

　　本期投资提示：　　基金前二十大重仓股配置情况：从前二十大重仓股情况来看，基金配置的前二十大重仓股持股市值占基金股票投资市值环比下降。2023Q2 前二十大重仓股持股市值占基金股票投资市值比为13.60%，环比23Q1 下降0.66pct，持仓集中度小幅度下降。　　前二十大重仓股中食品饮料个股配置情况：2023 年第二季度，基金配置的前二十大重仓股中食品饮料板块个股有三家，分别是贵州茅台、五粮液、泸州老窖，持股市值占基金股票投资市值比分别为2.14%、1.00%、0.93%，持股市值占比分别位列前二十大重仓股的第一、第三、第四。23Q2 贵州茅台持股市值占比2.14%，环比下降0.21pct。23Q2 五粮液持股市值占比1.00%，环比下降0.21pct，高于2009 年以来0.83%的平均水平。泸州老窖当期配置水平0.93%，环比下降0.21pct。　　食品饮料持有基金数情况：2023 年第二季度基金配置前10 大食品饮料个股为7 家白酒公司及3 家大众食品公司。与前一季度比较，白酒公司减少了舍得酒业，增加了今世缘，大众品公司减少了华润啤酒，增加了安井食品。23Q2 贵州茅台持有基金数为1556，环比减少158 只；五粮液持有基金数819，环比减少200 只；泸州老窖持有基金数673，环比减少189 只；伊利股份持有基金数299，环比增加26 只。　　板块仍然超配：从2023 年二季度持仓情况看，食品饮料板块重仓股持股市值占基金股票投资市值比（重仓口径）为12.93%，环比下降2.67pct，处于自09 以来的较高位。食品饮料板块占全部A 股流通市值比重为7.82%，环比下降0.73pct，依然处于09 年以来的较高分位。食品饮料板块配置系数1.58，环比下降0.25，低于09 年以来均值水平，但板块仍处于超配状态。2023 年二季度，白酒板块重仓股持股市值占基金股票投资市值比（重仓口径）为10.78%，环比下降2.42pct，处于自09 以来的较高位，目前所处位置相当于19Q1 水平。白酒板块占全部A 股流通市值比重为5.88%，环比下降0.48pct。白酒板块配置系数为1.83，环比下降0.24，低于于2009 年以来均值，板块处于超配状态。2009年至今，白酒板块配置系数于12Q1 达到高点4.39，于15Q1 达到低点0.52，均值水平2.12。2023 年二季度，食品板块（非白酒）重仓持股市值占基金股票投资市值比（重仓口径）为2.15%，环比下降0.25pct，低于2009 年以来均值。食品板块（非白酒）配置系数1.11，环比提升0.02，低于2009 年以来均值1.95。　　个股北上资金持股变化：2023 年二季度食品饮料主要个股中，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份、顺鑫农业、伊利股份、海天味业、双汇发展和青岛啤酒等个股沪深港通持股占比下降；山西汾酒个股沪深港通持股占比提升。其中，山西汾酒环比提升幅度最大，为0.12pct；而海天味业以1.22pct 的降幅为最大降幅。　　风险提示：食品安全问题，经济下行影响白酒及大众品需求 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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