最多5万亿元吗多家机构预测1月信贷数据或实现“开门红”专家：公业务是银行的重要抓手

　　每经记者 肖世清    每经编辑 马子卿    

　　1月金融统计数据发布在即，机构纷纷预测1月信贷数据将实现“开门红”，或将刷新单月最高历史纪录。

　　在众多机构预测中，有机构预估今年1月新增信贷数据最高可达5万亿元。观察往期数据，2022年1月金融机构新增人民币贷款为3.98万亿元，2021年1月为3.58万亿元，2020年1月为3.34万亿元，2019年1月3.23万亿元。

　　《每日经济新闻》记者注意到，2023年1月10日，央行、银保监会曾召开信贷工作座谈会，要求各主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对记者表示：“1月金融数据有望迎来‘开门红’，主要是国内宽信用政策力度加大的同时，国内经济活动加快恢复，实体经济融资需求回暖。预计1月新增贷款在4.26万亿元左右，新增社融规模在6.5万亿元左右。”

　　1月信贷数据有望实现“开门红”

　　分析1月信贷或将实现“开门红”的原因，周茂华认为，一是国内积极引动金融机构加大重点项目、小微企业等实体经济薄弱环节、制造业、绿色发展等领域支持，推动宽信用，政策适度靠前发力，助力经济复苏；

　　二是国内持续优化防疫措施，疫情对经济活动干扰明显减弱，经济活动明显恢复，从春节消费市场表现，1月PMI指数，反映出居民消费需求强劲反弹，企业生产投资意愿明显改善，这有助于带动居民消费信贷和企业贷款需求。

　　全国制造业PMI指数

　　资料来源：国家统计局网站

　　周茂华预计，1月新增贷款在4.26万亿元左右，新增社融规模在6.5万亿元左右。

　　中信证券首席经济学家明明对记者表示，1月信贷“开门红”还是有较大希望的，直接观察票据利率可以看到，1月以来票据利率中枢整体上行，反映银行贷款投放情况较好，“票据冲量”的需求不强；而信贷较好的背后原因则是在政策性开发性金融工具、优质房企贷款支持计划等政策推动下，银行秉持着“早投放早受益”的原则，积极投放贷款。

　　对公业务是银行的重要抓手

　　每经记者注意到，近期多家银行加大了对个人经营贷、个人消费贷的营销力度。

　　例如，一西部地区农商行总行工作人员告诉记者，年初该行主推消费贷和经营贷，其中“优业贷”是面向个体工商户和小微企业主的，可线上申请贷款，年化利率最低可至3.4%。而该行消费贷利率也低至4%左右。

　　某股份制银行1月推出“闪电贷”优惠活动，符合条件的用户可享受6.6折、8.5折、9.5折等面额不等

　　在这场消费贷营销“大战”中，也不乏国有大行身影。工行个人信用消费贷款“融e借”额度最高可至100万元、年化利率最低3.7%、年限最长为5年，可在租房、家装、教育、购买家电、汽车等合理消费方面提供服务。

　　值得注意的是，近期，虽然银行以“花式”优惠活动推广消费贷等信贷产品，但仍挡不住购房者集中提前还房贷的步伐。在此背景下，1月信贷数据何以实现“开门红”？

　　明明对记者表示，由于近期权益市场仍有震荡、理财赎回潮余波尚未完全退去，因此部分居民缺乏合意的投资标的，叠加防御心理，因此选择提前赎回房贷，在地产销售拐点出现前，住户部门贷款很难有大幅的提振。

　　对比之下，明明指出，“目前，对公业务确实是银行的重要抓手。除了此前提及的政策支持之外，目前经济复苏的态势较为明确，企业投资生产意愿增强，对于资金的需求也会助力企业贷款放量。”

　　周茂华也表示，国内重点基建项目建设融资保障有望带动上下游行业融资需求，预计1月企业债发行将明显回暖，但考虑到房地产复苏存在一定时滞，预计居民中长期贷款短期仍偏弱一些。

　　专家：不排除后续央行有降准的可能

　　每经记者注意到，近期，央行在开展逆回购操作时，依旧保持着“大手笔”做法。今日（2月9日）央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，以利率招标方式开展了4530亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%。由于今日有660亿元逆回购到期，实现单日净投放3870亿元。

　　而在前几日央行开展逆回购均维持在千亿级别。具体看来，2月6日至2月8日，逆回购规模分别为1500亿元、3930亿元、6410亿元。

　　周茂华认为，逆回购加码释放的信号就是流动性保持合理充裕，畅通货币政策传导，助力宽信用，支持经济运行整体好转，稳定市场预期。

　　再看市场资金面情况，从上海银行间同业拆放利率（Shibor）来看，隔夜Shibor昨日上行12.4个基点至2.365%，今日报2.318%；7天Shibor昨日上行10.8个基点至报2.194%，今日报2.198%。从回购利率表现看，DR007加权平均利率昨日上升至2.2446%，高于政策利率水平，截至今日17时，DR007加权平均利率为2.2100%。

　　明明表示，年初信贷需求回暖或对流动性形成一定消耗，近期资金利率也阶段性走高，说明市场对于流动性的需求还是比较强的，但是从央行的逆回购操作来看，呵护资金面的态度还是很明显的。

　　“此外，即便1月信贷投放较好，但是经济恢复的基础仍不牢靠，‘财政政策和货币政策要协调联动’的要求下，短期内货币政策并不具备退出宽松转向的strong>考虑到一季度政府债融资规模可能较大，因此不排除后续央行降准的可能。”明明称。