从比特币到ChatGPT，有两个赢家

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ChatGPT，近期互联网上最火的话题，谷歌、微软、百度等科技巨头们纷纷加入竞赛。

不过，今天见闻君不是要比较分析哪家的更有前景，而是想和大家聊一下背后的两大赢家。

ChatGPT强大的响应能力要归功于所经受的大量数据训练，这背后需要强大的算力部署，算力又取决于底层芯片， ChatGPT类竞赛必然会引发高端芯片的需求。

ChatGPT所回应的每一个字都很“烧钱”，而为算力花出去的真金白银最终流向的是AI芯片的领军者英伟达和先进制程寡头台积电的口袋。

这一幕是不是似曾相识？

类似的剧情在比特币飙涨和“芯片荒”时期都曾上演。

ChatGPT，近期互联网上最火的话题，谷歌、微软、百度等科技巨头们纷纷加入竞赛。

不过，今天见闻君不是要比较分析哪家的更有前景，而是想和大家聊一下背后的两大赢家。

ChatGPT强大的响应能力要归功于所经受的大量数据训练，这背后需要强大的算力部署，算力又取决于底层芯片， ChatGPT类竞赛必然会引发高端芯片的需求。

ChatGPT所回应的每一个字都很“烧钱”，而为算力花出去的真金白银最终流向的是AI芯片的领军者英伟达和先进制程寡头台积电的口袋。

这一幕是不是似曾相识？

类似的剧情在比特币飙涨和“芯片荒”时期都曾上演。

巨头火拼ChatGPT

在ChatGPT迅速蹿红之后，竞争者纷至沓来。

先是谷歌宣布已向人工智能初创企业Anthropic投资约3亿美元，同时推出基于大型语言模型LaMDA的聊天机器人Bard，并宣布将嵌入其搜索引擎。

微软紧随其后，推出基于AI驱动的必应搜索引擎和Edge浏览器，以类似于ChatGPT的方式回答用户的搜索提问。

值得一提的是，2019年微软在ChatGPT的所有者OpenAI身上投入十亿美元，而在今年1月底微软宣布与OpenAI扩大合作伙伴关系，向OpenAI进行一项为期多年、价值数十亿美元的投资，以加速在人工智能领域的技术突破。

光投资合作还不够，微软亲自下场将ChatGPT技术整合到搜索引擎中，展现其向谷歌再次发起挑战的决心。

在目前的全球搜索引擎市场中，谷歌依然是绝对的老大，地位几乎不可撼动，市场份额高达93%，微软旗下Bing以3%的份额排名第二。

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国内巨头也不甘示弱，紧跟上这波AI热潮。

百度“类ChatGPT应用”文心一言（ERNIE Bot）将在今年三月份完成内测，面向公众开放，内测包括答案回复、智能生成等。

阿里达摩院牵头的类ChatGPT对话机器人也正在研发中，目前已开放给公司内员工测阶段，可能将与钉钉深度结合。

最重要的是算力

ChatGPT（Generative Pre-trained Transformer）强大的响应能力很大程度上要归功于所经受的大量数据训练。

目前的ChatGPT是基于GPT-3.5架构开发的对话AI模型，从模型的发展迭代过程来看，参数量的增长是爆炸式的。

2018年OpenAI推出GPT-1模型时，其参数量在1亿级别，预训练数据量也仅在5GB，同年谷歌推出的BERT模型参数量达3.4亿。

随后 OpenAI奋起直追，分别于2019年和2020年迭代出GPT-2和GPT-3模型，到了GPT-3参数量已经增长至1750亿，预训练数据量也提升至45TB。

如此大量的参数运算意味着ChatGPT需要强大的算力来支持其训练和部署，算力又取决于底层芯片。

相较于GPT模型参数量的增长，GPU芯片的容量从2017年V100的32GB提升至2020年A100的80GB，二者的增长显然不在同一量级。因而要在基础模型上完成大规模预训练，需要导入的GPU数量至少要上万。

图：大型Transformer模型中的参数量呈指数级增长，但单个GPU内存仅以每2年增长2倍的速度增长

ChatGPT迭代的过程中离不开微软的帮忙，微软Azure AI超级计算机为ChatGPT提供了训练支持。

根据微软公布的数据， 为OpenAI开发的超级计算机是一个单一系统，拥有超过285,000个CPU、10,000个GPU和每个GPU服务器每秒400GB的网络连接，可比肩全球Top5的超级计算机。

ChatGPT的知识仍局限于2021年的数据，随着时间的推移还需要不断改进，模型的不断迭代对于算力的需求也会越来越大。

根据2018年OpenAI发布的一份研究， 自2012年以来，AI训练运行中使用的计算量呈指数级增长，大约每隔3.4个月翻倍，相比之下，摩尔定律的倍增期为18-24个月。

从2012年到2018年，AI训练对于算力的消耗增长了30万倍，而摩尔定律在相同时间只产生了7倍的增长。

图：从AlexNet到AlphaGo Zero，计算能力提高30万倍

数据来源：OpenAI

推动人工智能进步的关键因素包括 算法创新、数据、以及可用于训练的计算量，算法创新和数据很难进行跟踪，但计算量是可量化的，更多的计算可以预见地会带来更好的性能，这又建立在硬件的基础上。

背后赢家：英伟达和台积电

就AI芯片的市场格局来看，英伟达是全球GPU和AI计算平台的领军者，据Omdia的数据，2020年英伟达在用于云和数据中心的AI处理器市场占据了80.6%的收入份额。

另据IDC的数据，2021年英伟达在企业GPU市场的份额达到91.4%，而AMD仅8.5%，在Top500超级计算机中，近七成是由英伟达支撑的，上文提到的微软为OpenAI开发的超级计算机所用的GPU就是由英伟达提供的。

图：四大云计算中专用加速器份额

因而在这一轮ChatGPT的热潮下，英伟达的股价也闻风而动，1月底以来英伟达上涨16%。

在智能手机、PC、ping ban遇冷后，上游芯片厂商的注意力转移到了AI领域。英伟达之外，英特尔在接连收购Altera、Nervana、Movidius人工智能初创公司后积极追赶；AMD计划于今年推出Alveo V70 AI芯片新品；苹果M2系列芯片持续导入AI加速器设计。

2022年半导体行业陷入“寒冬”之际，英特尔、AMD迫切希望寻求到新的增长点，不过目前后面这几家还没能对英伟达形成冲击。

花旗预估，ChatGPT可能会在未来12个月内为英伟达带来30亿美元至110亿美元的销售额。 2022财年英伟达的收入达到创纪录的269亿美元，其中数据中心业务贡献了106亿美元，占总收入的40%。

随着芯片厂商相继进入新技术的大规模试制阶段，芯片制造资源的竞争也随即拉开，台积电的先进制程产能又成为了争抢的对象。

先进制程产能和出货量方面，台积电一家独大。

根据台积电最新发布的2022财年第四季度财报，四季度台积电实现营收205亿美元，两年来首次不及预期，但受益于先进制程营收占比的扩大，5nm制程营收占比32%，7nm营收占比22%，净利润（97亿美元）和毛利率（62.2%）双双创历史新高。

按产品类型划分，高性能计算（HPC）营收环比上涨4%，收入占比42%，连续取代传统强项智能手机业务（收入占比38%），稳坐台积电第一大收入来源。

目前智能手机需求依旧疲软，原本已经进入量产阶段的3nm遭遇“砍单”，高额的成本令苹果和高通都谨慎起来。

此前台媒报道称，由于大厂开始调整订单，台积电2023年第一季度的产能利用率将大幅下降。公司N7线（7纳米、6纳米级技术）的利用率2023年初将下降到50%左右。

ChatGPT的迅速蹿红可能拯救了一把正愁找不到买家的台积电，近期传出英伟达、AMD同步向台积电下急单，相关芯片将在4月后逐步产出。

据研究机构Couterpoint预测，英伟达和AMD的新品集中在4nm和5nm，预计2023年下半年之后陆续推出采用台积电3nm制程的CPU和GPU产品，2023年台积电5纳米家族产能约半数由AMD与英伟达包办，另一半则由苹果拿下。

再现比特币风潮？

这一幕似曾相识。

比特币疯涨时期，水涨船高的挖矿收益带动矿机需求暴增，同高性能计算一样，挖矿对于算力的要求也很高，进而也驱动了对于先进制程的争夺。

2017年比特币从2016年底的900多美元一路冲至近2万美元，一年之内最高上涨近20倍，矿机巨头的业绩也迎来集中爆发。彼时占据全球矿机市场份额约七成的比特大陆2017年营收为25.17亿美元，较2016年的2.78亿美元翻了近8倍。

比特大陆在2017年一举成为台积电前三大客户，矿机芯片占据了当年台积电全部销量的10%。

资料来源：比特大陆招股说明书

如今科技巨头们纷纷加入ChatGPT的竞赛，算力作为最重要的基础自然是不可或缺，而计算资源的背后又是芯片，因而ChatGPT竞赛开启的同时必然会引发高端芯片的需求，从而拉动价格的上涨，类似的剧情在比特币飙涨和“芯片荒”时期都曾上演。

目前英伟达A100GPU的采购成本在9000美元以上，另外根据2018年OpenAI披露的数据，进行训练的硬件购买成本在数百万美元。

无论是开发训练还是后续的运营，ChatGPT所回应的每一个字都很“烧钱”。科技巨头在台前靠AI技术收割流量，为算力花出去的真金白银最终流向的是英伟达和台积电的口袋。

本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。

最重要的是算力