货基转售费率折扣低至零使行业受益的大趋势

　　上海证券报

　　◎记者 朱妍

　　近期，华商、信达澳亚、景顺长城等多家基金公司公告称，货基转购旗下其他基金可享费率优惠。

　　业内人士认为，这种降费形式有利于留存客户，但也需要注意投资者的适当性问题，做好引导。整体来看，公募基金降费让利是大势所趋，以投资者为中心是行业健康发展的长久策略。

　　2月23日，华商基金公告称，今年2月23日至5月22日15时期间，对使用天利宝（华商现金增利货基A份额）赎回转认购业务，且认购华商稳健泓利一年持有混合A份额的投资者实行认购费率1折的优惠。也就是说，投资者用存在该货基中的钱转购这只新发债基，认购费可享受到较大优惠。

　　这类降费近期频现，不仅针对新发基金，部分还面向老基金。

　　2月中旬，信达澳亚基金公告称，今年2月15日至12月31日期间，个人投资者在该公司官网、微信公众号通过超级现金宝（信澳慧管家货币E份额）认购、申购及定投旗下产品，除部分产品外，认购费、申购费为0。

　　景顺长城基金也表示，自2月15日起，通过该公司直销网上交易系统使用现金宝（景顺长城景益货基A/B份额）快速转购方式认购处于募集期的基金时，认购手续费率1折（部分情况可能例外）；以同样方式申购在开放期的基金时，申购费率0.1折，以该方式定投已开通定投业务的基金时，申购费为0。

　　“通过货基转购的优惠形式，一方面可增加客户留存率，另一方面也能吸引用户投资旗下产品，提升直销效率，现在已有越来越多的基金公司采取这样的直销优惠。”有基金业人士说。

　　需要注意的是，“转购”让利也可能存在一些问题。

　　上述人士提示，原先持有货币基金的用户可能是出于流动资金暂时存放的需求，也可能是风险偏好较低的投资人。面对降费“诱惑”，部分基民投资风险较大的产品或许会存在一些投资适当性问题，在这方面，基金公司还需进行一定的引导，以防基民购买到风险承受范围外的基金。

　　除了货基转购降费形式，近年来基金公司认申购费让利可谓如火如荼，部分基金公司甚至对直销平台下所有产品让利。

　　比如格林基金近期公告称，自2月15日起，投资者通过该公司直销渠道认购、申购、定期定额投资、转换旗下基金，在原费率基础上，对认申购费及转换费（申购补差费）打0.1折；原费率为固定金额的，按原费率执行。新华基金2月中旬也发布类似的公告。

　　近些年来，不仅是基金公司让利，渠道价格战也不可避免，长远看，以客户为中心的服务模式势不可挡。

　　在代销渠道方面，部分银行线上全面主推C份额，A份额基金申购费率降至1折；许多互联网基金销售平台的申购费率也早就打出了“1折起”的口号。

　　整体而言，华宝证券分析师张青认为，随着行业内的销售费用逐渐下行，金融产品销售有望从过往的产品销售，转向包含客户管理、按需定制化资产配置、客户服务的综合能力。“展望未来，公募基金降费让利是大势所趋，以投资者为中心是行业健康发展的长久策略。”张青说。