1、可转债的有哪些参与方式？

1）开立股票账户直接参与

首先你需要一个股票账户，才可以开启打新之路。

即便账户没有资金，也能进行可转债打新，中签后再缴款。

以我的华泰证券个人账户为例，打开涨乐通APP，

点击交易—打新神器—新债申购就完成了整个流程，非常简单。

点击底部菜单栏的“交易”能找到一个打新神器。

点击进入，就能看到当天发行的新债。

新债申购时，每张的金额固定为100元，申购上限为1万张，有的是1000手。

这里清流建议你顶格申购（输入1万张或者1千手，根据具体的新债上限填写）。

这里大家不用紧张，顶格申购并不意味着你要付100万，打新债都是先打中、后交钱的。

而且清流过去的打新债经验，每次都顶额申购的话，运气好的话一个月能中三到五签，每签一千块，因此账户里有三到五千基本就可以保证中签时账户有钱缴款。

还有一点很重要：可转债打新一定要参考信用评级。

可转债信用评级即对债券发行单位的信用、历史和偿还能力所进行的综合评价，评级分通常从D到AAA逐步提高，券商app内点击详情即可查看信用评级。

举个栗子：科华转债，债券评级AA。

一般申购后第二个交易日就会出中签结果并有短信通知，中签之后就需要缴款，然后等上市之后卖出。

中签缴款之后，等待新债上市，一般会需要等两个礼拜或一个月左右。

2）中签的可转债怎么卖？

绝大多数新债上市之后，开盘的半小时内，往往会快速上涨，等到它不涨了，新债价格比较平稳时，我们就可以卖出了。

a：深市可转债上市当天如果达到预期收益了即可卖出。

b：沪市转债涉及熔断机制，相对复杂一些，开盘价小于120元可以直接卖活着挂120元卖出；开盘价大于120元，可以挂130元卖出；开盘价大于130元，触发熔断，挂130元卖出。

c：不卖继续捂着。赚够130元为目标，当然可能会赚不到130。

至于究竟能涨多少，取决于当时的整体市场和发行债券的上市公司的情况。具体情况要具体分析，每家公司可能都不太一样。

如果没有中签，后续不会有任何影响，继续坚持打新即可。

清流最近一个月坚持打新，中了两签，特发发债和塞发债……

最后，可转债打新不是完全没有风险的。

如果整体市场行情不好，发债的公司质量不好，转股溢价率过高，信用评级太低，那么新债上市后，是会有跌破发行价的风险的。

一般来说，除非是首日破发，可转债打新的策略都会在首日即卖出，落袋为安。

这两年可转债行情很火，其实有的直接无脑打就行了。平时参与打新债，上市首日卖出收益也是不错的。按照目前的行情测算，一个账户一年可转债打新收益在3000-6000元左右，还是很有吸引力的，运气好的话每次中签赚到一顿海底捞还是可以的。

附：打新债科普指南

A股来了一波“过山车” | 一文读懂“攻守兼备”的可转债打新。

另外，打新债需要准备一个A股账户，才能操作。

如有需要，可以在清流后台回复关键词【A股开户】，可以看到开户攻略。

二、A股打新

1、「A股打新」是通过参与上海、深圳证券交易所新股申购，并利用交易所上市新股申购一手的高中签率政策，通过证券账户对A股新股进行申购，从而获得高投资回报的理财策略。「A股打新」的特点和优势在于：

a、资金门槛：至少持有1万元A股股票作为打新门票，中签后再缴款

b、收益情况：通常中一签，收益少则上千，多则数十万

c、风险情况：近几年没有A股新股破发，但持股“门票”本身就有涨跌风险

d、适合有A股投资经验的朋友打新股，就是用你股票账户里的市值参与新股申购，打中缴款后，就相当于买到了即将上市的股票。

2、A股打新真的赚钱吗？

A股打新为什么能够挣钱，有什么猫腻？

A股上市公司第一次公开发行这些新股，大部分都定价较低、比较良心。

这个时候便宜买到了，转手卖出去就容易赚到差价。打新本质上赚的是低风险套利的钱。

打新最重要的点就是能中签、且吃到大肉，

我们先来看看A股打新的收益情况。

2020年以来一共上市91家公司，平均单签收益率为2.2万元左右，上市后与发行价相比平均涨幅近200%。

在大A中了新股，吃到200%-300%涨幅非常常见的，如果处于牛市的情况下，那么收益率则会更高。

3、但各位要注意的是，A股打新也不一定是稳赢的。（风险提示）

A股打新有没有风险呢？当然有。

A股打新主要的门槛和风险，在于首先需要持有股票，拿到“门票”。

这些持有股票的涨跌，是风险的主要来源。

但是从总体来说，A股打新亏钱的情况还是很少的。

历史上的确出现过不赚钱的新股，

举两个栗子：2019年上市的浙商银行，当天的收盘价就跌破了发行价。

还有之前的邮储银行，这种基本面较差、估值高、盘子还大的新股很难被炒作，弃购率也比较高。

当时不少人抱怨说难得中一只新股，没想到还要选择放弃，因为有绿鞋机制，最终邮储银行单签收益率在100出头，现在再回头看，股价已跌破上市价不少。

这一点比较依赖外部大环境以及个人的筛股能力。

门票股选择参考的几个指标：高分红、ROE高且稳定，业绩较好，优质行业，分散持有，其实好的公司众所周知。

当然选择配置的时机更为重要，熊市底部开始配置是个比较好的选择。

4、A股打新如何操作？

A股打新流程很简单，和可转债类似，这里我就不展开讲了。

还是以华泰证券个人账户为例，打开涨乐通APP，

点击交易—打新神器—新股申购就完成了整个流程，非常简单。

点击底部菜单栏的“交易”能找到一个打新神器。

A股打新有两点很关键。

a、有资格打新；b、中签率。

a、有资格打新

A股打新属于市值打新，网上申购起点就是要有1万元以上的非限售A股。

也就是说想要参与打新你得先持有1万元以上的门票股，

而这门票股还必须是A股的股票，什么ETF基金、逆回购、港股通股票等都不计算在内。

市值的计算是以T-2日前20个交易日的日均市值为准，其中沪市（上交所）对应的是每1万元=1个申购单位=1000股，深市（深交所）1万元=2个申购单位=500股*2。

沪市和深市都必须满足1万元以上的门票，创业板属于深市，科创板属于沪市，这两个板块打新还需另外满足条件开通权限后才能参加。

打新申购日为T日，额度取当日“投资者可申购额度”和“个股申购上限”中的较小值。

申购时间：沪市为T日9：30-11:30和13:00-15:00，深市为T日9：15-11:30和13:00-15:00，申购需要在此时间段内才有效哈，当然有华宝证券可以提前预约自动打新。假如一个人在三个证券账户中都持有股票，那么申购时，中登公司会自动统计同一身份证下所有股票市值总额，然后再进行额度分配。

所以你新股申购只需在一个账户操作即可，同一个身份证有效申购只能计算一次。

我们的每个申购单位会获得一个申购配号，中签情况则根据中签率数字排序随机摇出中签号码尾数或者基本中签号尾数。

如果与配号尾数相同，则中签了，一般中签结果T+1日盘后公布，用户T+2日可以查询。

中签后，需要保证中签日（T+2日）16:00前账户有足够资金用于新股申购的资金交收，如果没有交钱则判为弃权1次。

这点与转债打新规则一样，新股预计中签公布后的10-15天左右上市。

b、中签率。

目前A股的中签规则，打新是无法投机取巧的，提高自己的账户申购市值，拿到更多的筹码才是关键。

500万以上级别的高净值用户，每年中五签以上是常态，有钱人任性。

资产在50万以下的散户，可能一年中了三签，也有可能连续两年不中签。

虽然打新都是碰运气，但还是有点窍门的。

普遍来说一个账户沪市门票配置15-20万，深市门票配置10-15万则可满足大多数的情况。

一个账户内无需分配太多的资金，30万市值为佳。

A股打新属于免费抽奖券，虽然中签率低，

但只要有资格就不能放弃这种机会，因为谁也不知道谁哪天就人品大爆发了。

三：港股打新

1、「港股打新」是通过参与香港证券交易所新股申购，并利用港交所上市新股申购一手的高中签率政策，通过证券账户对港股新股进行申购，从而获得高投资回报的理财策略。

本质上，股票打新就是以成本价买入上市公司的股票。

和A股打新相比，港股打新的好处在于——

a：门槛比A股低太多

A股需要有股票底仓，前20个交易日需要有平均1W元以上A股市值的股票才可以参与打新，深市和沪市分开计算，也就是如果想参与2市打新，需要分别持有1W以上股票才可以。

港股打新可以直接现金申购，不需要持有股票。

b：中签率比A股高太多

A股打新的中签率只有万分之几，港股打新的中签率虽然逐年减低，但是还是很容易中签的。近一个月平均一手中签率约55%！

港股中签率高的原因在于，港股实施的是优先保证一户一签的分配政策，尽量每个申购者都能抽到一手，剩余股票再根据递减原则进行分配的公平分配机制。

c：投资门槛较低

港股打新股一般几千港币就能申购一手，参与门槛较低。

d：赚钱机会偏大

港股新股上市首日不设置涨跌幅限制，T+0交易。

只要有良好的打新策略，平均一个账户只需要2W左右港币就可以覆盖全年的打新。

因此港股打新是目前少有的低风险、高收益，小白还能够参与“躺赚”的投资品种。

2、港股打新能赚钱吗？

这当然是大家最关心的一个问题。

港股打新有多赚钱呢？清流先举两个栗子：

港股“新股王”阿里巴巴 ，中签一手最高赚1160港元，

360周鸿祎旗下的鲁大师，中签一手赚最高赚6000港元。

安信证券做了一个2019港股IPO市场盘点，还是比较客观的。

我们具体来看看，一年打新的情况如下：

在2019年内上市的新股共161只，平均一手中签率为59.52%。

如果每只新股都申购一手并且不计算手续费，卖在开盘、最高、收盘价分别可以赚25,338.56、72,719.07、28,442.00港币不等。

这意味着，在2019年，如果你开一个户，入金2万港币，坚持161只新股全部盲打。

然后只需要在开盘时就出掉，就能稳赚25,338.56港币，平均收益能够达到126.69%，如果再稍微有些判断力，收益还会直线上升。

今年7月份，港股打新收益率96.4%。

3、港股打新为什么赚钱？

其核心原因还是为了避免IPO流产。

IPO溢价在全世界都非常普遍，为了避免IPO流产，为了让IPO能够顺利地进行下去。

投资银行会故意把新股发行价格定得低一点，这就是IPO存在溢价的本质原因，也是港股打新能够赚钱的根源所在！

如果说银行创新型存款，属于「存钱」，一年一个账户的话一般就几百、千块收入；

那么港股打新，称得上是「摸钱」了。

依旧根据我的经验：坚持打，即使只有一个账户，每年一、两万，也很正常的。

盲打，冷门低价股为主：中签概率高，能打好几个，资金利用率高，而且可能碰到翻倍妖股。

明星股、热点股也考虑：一般都是高价股，中签概率低；但一旦中签，赚钱概率、绝对值比较高。

上市当天就卖掉，绝对不长期持有。

4、但各位要注意的是，港股打新也不一定是稳赢的。（风险提示）

1）港股打新股虽然中签比A股容易，但收益和风险并存，并不是像国债逆回购一样，保无损失。

港股打新有可能会破发，就是开盘当天新股价格下跌，低于你的成本价。

如果你没有经过分析，每只股票都去打的话，很有可能会发生亏损。

A股新股开盘基本都涨，上限44%，

港股就不一样了，新股上市当天有涨有跌，且没有涨跌幅限制。

2）还有一点很关键：港股打新最难的就是在于香港银行卡。

如果你解决了香港银行卡，我认为就完成了港股打新95%的工作。

目前办理香港卡的方式有两个：

a：亲自去香港办理，目前香港由于疫情被封，需开封后再去。

b：内地办理港卡，门槛依然较高。每个城市要求不同，比较普遍的是要求5万存3个月的定期理财。

5、如何参与港股打新？

参与港股打新，具体流程包括：

选择券商开户、入金、选择新股申购、中签查询、暗盘交易和新股卖出等步骤。

港股打新有门槛有难度，没有专业人士指导操作，很难继续。

资深投资者也很容易赚不到钱，也因此港股打新必须不断学习、操作。

附：打新股科普学习指南

错过了阿里，千万不要错过蚂蚁。（港股打新攻略）

另外，打新股需要准备一个A股账户或者港股账户，才能操作。

如有需要，可以在清流后台回复关键词【港股开户】，可以看到开户攻略。

03

清流总结

通过上面的分析和实际操作不难发现，

其实打新本质上就是低风险套利的工具。

a：可转债打新操作十分简单，只要一个证券账户，适合所有想赚钱的小白，收益赚的相对较少；

b：A股打新有门槛有难度，适合一定财富和经验的投资者，收益赚的相对较多；

c：港股打新有门槛有难度，适合一定财富和经验，且不怕麻烦的投资者，收益赚的相对较多。

清流一直在寻找适合适合大学生、上班族等业余投资者能够参与的投资品种。

上面的这些方法有一个共同的特点风险相对较低、可复制。

其实工具无论好坏，只要玩得好，赚钱不是问题。

但还是请大家根据自身的风险承受能力，做个评估。

投资理财一定要把收益和风险都了解清楚了，

才能根据自己的风险承受能力，选择最适合自己的。

最后我还是那句话，投资真的是一件知易行难的事情，

这赚钱的方法有难有易，同时也有风险，但赚钱最重要的是执行力，

如果一件事情又不麻烦又能挣钱，不是天上掉馅饼就是骗子看上了你的本金。

清流基金攻略：

1、 能否推荐一只7月份值得入手的基金?

2、A股3152点……牛市真的来了？我劝你一定谨慎、冷静、理性！

3、一文读懂指数基金，怎么投才能稳稳地赚到20%+？

4、最高狂赚70%+！医药基金还能不能上车……还有其他赚钱机会吗？

清流是谁？

我是 @清流事務所，公众号（）财经小博主，

希望最通俗的语言写纯零小白都能看懂的理财内容。

如果你在实际实操的过程中遇到问题，也欢迎随时找我交流。

致力于为爱理财的你带你在理财路上少走弯路，早日过上想过的生活！

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